Com a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA, os decisores das cadeias de abastecimento globais estão a tentar perceber o que os próximos quatro anos vão implicar para questões como as taxas de frete, o comércio externo e o custo das mercadorias.
Durante a sua campanha, Trump prometeu aplicar tarifas sobre as importações chinesas entre 60% e 100% e, tarifas de 10-20% sobre todas as outras importações. Se isso se tornar uma realidade, os fabricantes estrangeiros e os retalhistas americanos que importam uma variedade de produtos básicos serão confrontados com custos significativamente mais elevados, que serão transferidos para os consumidores.
“O impacto seria enorme”, afirma Sebastien Breteau, fundador e diretor executivo da empresa de controlo da qualidade de produtos de consumo QIMA. “Os EUA simplesmente não conseguem substituir estas importações a nível interno e, com uma taxa de desemprego de 4% e menos imigrantes, os cidadãos norte-americanos não estão propriamente interessados em empregos em fábricas de produtos como o vestuário.”
Breteau observa que os retalhistas tentarão provavelmente armazenar stocks nos EUA antes da chegada de Trump ao poder, mas, eventualmente, as empresas terão de pagar o preço para importar os seus produtos assim que os seus stocks pré-tarifários se esgotarem, ou absorver elas próprias os custos adicionais e arriscar prejudicar as suas margens de lucro. Embora alguns possam procurar transferir a produção da China para países como o Vietname ou o Bangladesh, mesmo isso “não é uma solução perfeita”.
“A produção do Vietname corresponde apenas a 10% da capacidade da China, pelo que mesmo uma pequena deslocação para esse país seria demasiado pesada para ser uma opção realista”, afirma Breteau.
Taxas de frete
A imposição de direitos aduaneiros de grande envergadura teria também um impacto negativo no sector dos transportes marítimos, uma vez que as políticas de Trump são suscetíveis de desencorajar as importações, abrandando assim os volumes de carga nos portos e fazendo baixar as taxas. Mas, a curto prazo, é provável que as taxas aumentem. De acordo com a plataforma de análise dos valores de frete Xeneta, as taxas de frete de contentores marítimos subiram mais de 70% da última vez que Trump aumentou as tarifas sobre as importações chinesas em 2018, graças em grande parte aos retalhistas que compraram stocks de segurança antes da mudança. Outro aumento repentino na procura antes da posse de Trump pode levar a uma situação semelhante em 2025, diz o analista-chefe da Xeneta, Peter Sand, “Em 2018, as tarifas aplicadas sobre as importações chinesas eram de 25% – agora podem aumentar até 100%, pelo que o incentivo para o carregamento antecipado é ainda maior”, alertando ainda que as tensões adicionais nas cadeias de abastecimento, enquanto as perturbações persistem no Mar Vermelho, podem implicar ainda mais pressão sobre as taxas de frete desta vez.
Prever as consequências
Talvez antecipando a reeleição de Donald Trump para a Presidência dos EUA, no dia anterior às eleições, a Federação Nacional dos Retalhistas (National Retail Federation – NRF) publicou um relatório segundo o qual, se forem aplicadas novas tarifas sobre as importações para os EUA (tal como proposto pelo então candidato Trump), os consumidores poderão perder entre 46 e 78 mil milhões de dólares de poder de compra por ano.
O novo estudo analisa a forma como a tarifa universal de 10-20% sobre as importações de todos os países estrangeiros e uma tarifa adicional de 60-100% sobre as importações especificamente da China teriam impacto nestas seis categorias de produtos de consumo: vestuário, brinquedos, mobiliário, eletrodomésticos, calçado e artigos de viagem.
“Os retalhistas dependem fortemente de produtos e componentes de fabrico importados para poderem oferecer aos seus clientes uma variedade de produtos a preços acessíveis”, afirmou Jonathan Gold, vice-presidente da cadeia de abastecimento e política aduaneira da NRF, num comunicado. “Uma tarifa é um imposto pago pelo importador dos EUA, não por um país estrangeiro ou pelo exportador. Este imposto acaba por sair dos bolsos dos consumidores através de preços mais elevados”.
O relatório conclui que, mesmo com alguns fabricantes americanos a beneficiarem dos direitos aduaneiros, os ganhos para os produtores americanos e para o Treasury provenientes das receitas dos direitos aduaneiros não compensam as perdas globais para os consumidores.
A organização deu alguns exemplos para fundamentar a sua posição. Um forno de 40 dólares custaria aos consumidores 48 a 52 dólares após as tarifas. O preço de um par de sapatos desportivos de 50 dólares passaria para 59 a 64 dólares e um conjunto de colchão e estrado de molas de 2.000 dólares acabaria por custar 2.128 a 2.190 dólares.
As principais conclusões do estudo realizado pela NRF incluem:
- As tarifas propostas para as seis categorias de produtos referidas, por si só, reduziriam o poder de compra dos consumidores americanos em 46 a 78 mil milhões de dólares por ano de aplicação das tarifas.
- Os direitos aduaneiros propostos teriam um impacto significativo e prejudicial nos custos de uma vasta gama de produtos de consumo vendidos nos Estados Unidos, em especial nos produtos em que a China é o principal fornecedor.
- O aumento dos custos resultante das tarifas propostas seria demasiado grande para ser absorvido pelos retalhistas americanos e resultaria em preços mais elevados do que muitos consumidores estariam dispostos ou seriam capazes de pagar.
- Os consumidores pagariam entre 13,9 mil milhões e 24 mil milhões de dólares a mais pelo vestuário; entre 8,8 mil milhões e 14,2 mil milhões de dólares a mais pelos brinquedos; entre 8,5 mil milhões e 13,1 mil milhões de dólares a mais pelo mobiliário; entre 6,4 mil milhões e 10,9 mil milhões de dólares a mais pelos eletrodomésticos; entre 6,4 mil milhões e 10,7 mil milhões de dólares a mais pelo calçado e entre 2,2 mil milhões e 3,9 mil milhões de dólares a mais pelos artigos de viagem.
- Com base no comércio atual, as taxas médias dos direitos aduaneiros para todas as categorias examinadas excederiam 50% no cenário extremo de direitos aduaneiros, o que implicaria que na maioria dos casos, o preço dos produtos subiria em um ou dois dígitos.
Impacto em toda a cadeia
As tarifas sobre o comércio externo – em especial da China – poderão criar problemas para uma série de indústrias americanas que dependem da produção no estrangeiro.
Ram Ben Tzion, cofundador e diretor executivo da plataforma de verificação digital Publican, afirma que isso será especialmente verdadeiro para a Apple, uma empresa que terá de “reconsiderar seriamente” a sua cadeia de abastecimento. Embora a Apple tenha exportado mais de 6 mil milhões de dólares em iPhones da Índia até este momento em 2024, a grande maioria da sua produção de telefones, tablets, auscultadores e computadores ainda está baseada na China.
A indústria do comércio eletrónico também não seria poupada, com Ben Tzion a teorizar que o retalhista chinês Temu poderia simplesmente desaparecer dos EUA num futuro próximo. “A Temu pode desaparecer tão rapidamente como apareceu”, afirma. “A aplicação rigorosa e as tarifas aplicadas aos produtos da Temu vão simplesmente eliminá-la do mercado”.
Ben Tzion acrescenta que isso pode ser uma vantagem para a Amazon, que, segundo ele, tem a vantagem de ter uma proposta de valor, um mecanismo de fornecimento e uma presença nos EUA que não depende tanto da China. E se a Temu se visse forçada a sair dos EUA devido a pesadas tarifas e a uma aplicação mais rigorosa e interpretação mais restritiva das normas, a Amazon poderia recuperar grande parte da quota de mercado que perdeu para o concorrente chinês do comércio eletrónico durante os últimos anos.
Tudo isto partindo do princípio de que Trump vai cumprir as suas promessas de campanha. Embora Ben Tzion esteja confiante de que Trump avançará com as tarifas sobre a China, continua cético de que a proposta de uma taxa de 10% sobre todas as importações estrangeiras se concretize, citando a diferença entre as promessas de campanha e a realidade.
Breteau concorda com esta opinião, salientando que muitos fabricantes fora da China ainda não estão a carregar no botão de pânico.
“Trump é conhecido por mudar de ideias, pelo que estão a adotar uma abordagem de esperar para ver”, afirma. Mas acrescenta que, “a incerteza é tóxica para as cadeias de abastecimento, por isso, pelo menos, a indústria tem agora uma compreensão mais clara do risco financeiro e operacional e pode executar os planos que preparou para a eventualidade de outra presidência de Trump.”
